碳交易市場上線一周 商業(yè)銀行致力打造好綠色金融產(chǎn)品服務(wù)
7月16日,中國碳排放權(quán)交易市場正式啟動,旋即成為全球覆蓋溫室氣體排放規(guī)模最大的碳市場。據(jù)悉,正式啟動的全國碳排放權(quán)交易市場帶來了巨大的碳交易規(guī)模。截至7月23日,全國碳市場碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量483.29萬噸,累計(jì)成交額2.5億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,碳排放交易權(quán)市場的正式上線能夠讓碳排放的價(jià)格有一個(gè)公開、透明的市場機(jī)制,讓企業(yè)更有動力進(jìn)行設(shè)備的升級和節(jié)能減排。與此同時(shí),金融機(jī)構(gòu)也可以利用相關(guān)的碳交易數(shù)據(jù)來進(jìn)行金融衍生品創(chuàng)新,進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
“從更深遠(yuǎn)意義講,當(dāng)前世界還沒有如此規(guī)模的在線碳交易市場,以碳交易為基礎(chǔ),上海將匯集綠色金融相關(guān)的各種創(chuàng)新理念,并有希望推動全球相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的建立。”恒生中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹表示。
碳交易市場上線意義深遠(yuǎn)
在業(yè)內(nèi)看來,碳排放交易權(quán)市場的上線對于中國企業(yè)的發(fā)展具有非常深遠(yuǎn)的意義。
“碳排放的價(jià)格將會有一個(gè)公開、透明的市場機(jī)制,而價(jià)格會影響企業(yè)行為,當(dāng)碳排放變得更加昂貴,企業(yè)自然更有動力進(jìn)行設(shè)備升級和節(jié)能減排。”恒生銀行(中國)有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王丹在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,企業(yè)的交易數(shù)據(jù)將會作為綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的一部分,為企業(yè)未來在獲取融資或者更低成本的綠色信貸時(shí)提供便利。與此同時(shí),金融機(jī)構(gòu)也可以利用相關(guān)的碳交易數(shù)據(jù)來進(jìn)行金融衍生品創(chuàng)新,進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
王丹認(rèn)為,中國現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)高速增長期,未來幾年也將處于工業(yè)產(chǎn)能的上行周期。在這樣高增長的背景下,想用常規(guī)方法實(shí)現(xiàn)減排較為困難。碳市場上線提供了一個(gè)碳排放總量控制的有效渠道,企業(yè)、地方政府可以通過線上交易實(shí)現(xiàn)各自的減排目標(biāo),這是目前基于市場交易原則的最佳解決方案。“碳交易也不僅僅局限于企業(yè)之間,也可以為鄉(xiāng)村振興作出貢獻(xiàn)”。
據(jù)悉,廣西已經(jīng)有相關(guān)實(shí)踐,比如廣西某貧困縣和廣東簽訂協(xié)議,將廣西當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶種的樹換算成碳匯,然后和廣東進(jìn)行碳匯交易,之后農(nóng)戶獲得收入,廣東獲得排放權(quán)。隨著碳交易上線,類似的交易將變得很容易,這將對區(qū)域發(fā)展、減排和農(nóng)民增收上有效實(shí)現(xiàn)多方共贏。
“上海碳市場將會是世界其他國家碳交易市場的樣板,因?yàn)槭澜缟线€沒有過這樣大規(guī)模的在線碳交易市場。上海將會成為中國綠色金融領(lǐng)域的中心。”王丹認(rèn)為,通過黃金、石油和碳交易,上海將會在大宗商品的國際定價(jià)中逐步擁有很多話語權(quán)。“以碳交易為基礎(chǔ),上海將匯集綠色金融相關(guān)的各種創(chuàng)新理念,并有希望推動全球相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的建立。這也將提升上海在世界金融領(lǐng)域的地位,并為推進(jìn)人民幣國際化做進(jìn)一步準(zhǔn)備”。
金融機(jī)構(gòu)爭搶綠色金融高地
風(fēng)口儼然來臨,為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo),金融機(jī)構(gòu)紛紛加速在綠色金融賽道中疾馳。
興業(yè)銀行在2020年年報(bào)中,將綠色金融提到前所未有的戰(zhàn)略高度,并提出要努力成為全市場一流的綠色金融綜合服務(wù)供應(yīng)商,以“碳達(dá)峰”和“碳中和”為核心,全面占據(jù)碳金融制高點(diǎn)。截至2020年末,興業(yè)銀行已累計(jì)為近3萬家企業(yè)提供綠色融資2.9萬億元,融資余額1.2萬億元。
浦發(fā)銀行、交通銀行均于近期制定了自己的相關(guān)綠色金融計(jì)劃。據(jù)安永發(fā)布的《中國上市銀行2020年回顧及未來展望》報(bào)告,有43家上市銀行披露了綠色貸款的情況,2020年末綠色貸款余額合計(jì)8.87萬億元,比2019年末增長23.73%,高于總體貸款的增速。
其中,6家大型商業(yè)銀行2020年末綠色貸款余額達(dá)6.27萬億元,同比增長25.38%。工行余額最大,為1.85萬億元,增速最高,為36.64%。農(nóng)行、中行增速緊隨其后,分別同比增長27.2%、21.59%。10家全國性股份制銀行2020年末綠色貸款余額達(dá)2.15萬億元,同比增長18.2%,興業(yè)銀行余額最大,為1.16萬億元,占全國性股份制銀行綠色貸款余額總量的一半以上。21家城商行2020年末綠色貸款余額達(dá)4111.55億元,同比增長29.1%。6家農(nóng)商行2020年末綠色貸款余額達(dá)437.27億元,同比增長25.84%。
“‘碳中和’預(yù)計(jì)將在未來30年內(nèi)帶來180多萬億元的綠色金融投資,在能源、交通、建筑、工業(yè)、林業(yè)等行業(yè)帶來巨大的投資和商業(yè)機(jī)會。對金融機(jī)構(gòu)來說,如果不參與這個(gè)過程,就會失去最大的投資和業(yè)務(wù)增長機(jī)會。”央行貨幣政策委員會原委員、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿表示。
打造好綠色金融產(chǎn)品服務(wù)
商業(yè)銀行該如何打造好碳金融產(chǎn)品服務(wù),成為值得深思的課題。
“目前,金融機(jī)構(gòu)尚不能直接參與全國碳市場交易,但可以通過碳金融基礎(chǔ)服務(wù)和碳抵押融資等碳融資服務(wù)來支持碳市場的發(fā)展。其中,碳資產(chǎn)抵押融資等碳融資服務(wù),是指企業(yè)將自身擁有的碳配額或未來碳資產(chǎn)收益作為抵押資產(chǎn),商業(yè)銀行為其提供貸款,從而盤活企業(yè)碳資產(chǎn)。”興業(yè)研究首席綠色金融分析師錢立華對《國際金融報(bào)》記者稱,除了傳統(tǒng)的融資服務(wù),當(dāng)金融機(jī)構(gòu)被納入后,不僅可以直接參與二級市場的交易、開展做市交易,還可以作為第三方機(jī)構(gòu),為客戶提供碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財(cái)、碳咨詢等碳資產(chǎn)管理服務(wù)。
據(jù)了解,綠色信貸和綠色債券是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),而碳金融則是銀行利用金融工具,助力我國實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的全新領(lǐng)域。碳金融是指圍繞碳排放權(quán)及其交易,金融機(jī)構(gòu)引入融資、保理、資產(chǎn)管理、基金等金融產(chǎn)品,并形成旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動。在碳金融的發(fā)展過程中,興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等已經(jīng)推出了碳資產(chǎn)質(zhì)押授信、碳交易財(cái)務(wù)顧問、碳交付保函、碳保理融資等產(chǎn)品。
中國民生銀行高級經(jīng)濟(jì)師、研究員霍天翔在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出,綠色金融作為商業(yè)銀行的一款新興業(yè)務(wù),不可避免存在一些問題。一是發(fā)展綠色金融的目的是要解決市場失靈導(dǎo)致的投融資不足問題,增加金融的可獲得性。
二是向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中,高碳行業(yè)融資成本的上升與新能源發(fā)電成本的下降,共同推高了商業(yè)銀行傳統(tǒng)棕色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致金融脆弱性顯著增加。
三是目前我國綠色金融的評估標(biāo)準(zhǔn)以及氣候風(fēng)險(xiǎn)的度量要求,與國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)之間存在偏差。疊加監(jiān)管還不夠協(xié)調(diào)、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)還不規(guī)范、投資者隊(duì)伍還相對缺乏等問題,增加了商業(yè)銀行交易成本,導(dǎo)致各種融資優(yōu)勢未能充分體現(xiàn)。
針對上述問題,霍天翔建議,豐富支持綠色金融的貨幣政策工具,從常規(guī)貨幣政策工具、資產(chǎn)投向管理、信貸政策和抵押品管理四個(gè)方面入手,有針對性的對商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)提供定向長期再融資,擴(kuò)大再融資抵押品范圍并向低碳領(lǐng)域溫和傾斜,拓展綠色金融貸款增信渠道,以及給予綠色金融信貸利率優(yōu)惠或資本充足率、法定存款準(zhǔn)備金等政策傾斜,引導(dǎo)更多金融資源流向綠色低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
另外,他還建議商業(yè)銀行加快構(gòu)建全面有效的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)與氣候風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,降低綠色金融業(yè)務(wù)成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)之間的不對稱問題;健全綠色金融管理組織框架,設(shè)立獨(dú)立的綠色金融牽頭部門,實(shí)施綠色金融項(xiàng)目盡職調(diào)查和動態(tài)跟蹤、社會環(huán)境改善等評估機(jī)制;及時(shí)跟蹤全國碳排放權(quán)交易價(jià)格變動,通過市場化交易機(jī)制完善綠色金融定價(jià);在信用風(fēng)險(xiǎn)模型中引入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)或氣候風(fēng)險(xiǎn)因素,加快實(shí)施高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型信用風(fēng)險(xiǎn)變化的壓力測試;構(gòu)建基于公平的綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)安全責(zé)任追究機(jī)制,實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)責(zé)任落實(shí)考核制度,提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對氣候風(fēng)險(xiǎn)的管理質(zhì)效。