政府基金創(chuàng)投 “把準(zhǔn)方向”還需“借力市場(chǎng)”
7月21日,江蘇省政府投資基金發(fā)布一份2021年市場(chǎng)化子基金申報(bào)指南,擬安排8.95億元出資設(shè)立市場(chǎng)化子基金,著重投向物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新材料、新能源、消費(fèi)升級(jí)等領(lǐng)域。“金財(cái)投資作為省財(cái)政廳直管的省級(jí)金融機(jī)構(gòu),肩負(fù)省屬國(guó)有資本投資與省政府投資基金管理的重大責(zé)任,拉動(dòng)、引導(dǎo)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域。”省政府投資基金管理人——金財(cái)投資總經(jīng)理尤兆祥說(shuō)。
數(shù)據(jù)顯示,截至2021年6月底,省政府投資基金已與446個(gè)主體開展合作,發(fā)起設(shè)立、出資參與二級(jí)子基金84支,合計(jì)認(rèn)繳規(guī)模2263億元,其中省政府投資基金認(rèn)繳出資334.5億元,實(shí)際投資不到200億元,已投項(xiàng)目超1770個(gè),總投資額超1600億元,帶動(dòng)社會(huì)投資近4800億元,為我省產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展提供了有力支持。
政府基金創(chuàng)投,重在補(bǔ)短板強(qiáng)弱項(xiàng)
LCD光刻膠作為光刻膠行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域,過(guò)去供貨方主要為日本企業(yè)。如今,江蘇博硯電子科技成為國(guó)內(nèi)唯一能夠生產(chǎn)LCD光刻膠的企業(yè),批量供應(yīng)京東方、華星光電、熊貓等企業(yè),部分產(chǎn)品性能超過(guò)日本企業(yè),且具備一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
“江蘇博硯”成立僅7年,其成長(zhǎng)歷程離不開資本市場(chǎng)的助力。從2019年開始,省政府投資基金多只子基金對(duì)博硯電子注資。“像博硯電子這樣技術(shù)強(qiáng)、潛力大的投資項(xiàng)目,是政府基金戰(zhàn)略引導(dǎo)和市場(chǎng)力量共同作用的產(chǎn)物。” 尤兆祥說(shuō),企業(yè)發(fā)展的每一步都離不開資本,但政府基金從撥付改為投資,不只為了保值增值、提高效率,更為了補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、填空白,維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈安全,在關(guān)鍵環(huán)節(jié)和領(lǐng)域取得突破。
當(dāng)企業(yè)有技術(shù)、有人才,就不能讓他們?yōu)橘Y金發(fā)愁。目前,金財(cái)投資管理的84只省政府投資基金投資的項(xiàng)目中,近一半以上獲得了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證;百余家企業(yè)被認(rèn)定為“專精特新”小巨人。這些“小巨人”的背后,蘊(yùn)藏著與純市場(chǎng)化投資不同的投資執(zhí)念,凝聚著省投基金致力于產(chǎn)業(yè)鏈安全和關(guān)鍵技術(shù)突破的戰(zhàn)略意圖。
尤兆祥介紹,2019年金財(cái)投資成為江蘇省財(cái)政廳直接管理的7家省級(jí)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)之一,在政府投資基金管理上,把掌握關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)培育,以及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)“拾遺補(bǔ)缺”,作為投資重點(diǎn)。“市場(chǎng)上熱錢大量涌入的賽道,我們并不追捧;投資周期較長(zhǎng),也許短期不一定有收益,卻對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新至關(guān)重要的領(lǐng)域,譬如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新材料等,我們主動(dòng)募投。”尤兆祥說(shuō)。
但政府基金把握“戰(zhàn)略方向”,還需與市場(chǎng)基金的“專業(yè)眼光”“市場(chǎng)運(yùn)作”結(jié)合。為此對(duì)于募投基金的投資項(xiàng)目,金財(cái)只做政策性合規(guī)審查,不做商業(yè)價(jià)值判斷,給予投資經(jīng)理充分決策權(quán)——母基金通過(guò)“合規(guī)審查”把方向,專業(yè)團(tuán)隊(duì)落地執(zhí)行,母基金20%、社會(huì)資本80%的出資比例,使得雙方形成利益捆綁,客觀上,讓市場(chǎng)的力量為省政府投資基金所用。
這一“制度設(shè)計(jì)”,讓母基金培育出了一大批掌握關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè),累計(jì)陪伴數(shù)百家上市公司成長(zhǎng),其中科創(chuàng)板企業(yè)40家,涉及生物醫(yī)藥、電子信息、新材料、高端裝備等領(lǐng)域。單是2020年,新增投資金額808.12億元,新增帶動(dòng)社會(huì)資本投資1562.34億元。今年,金財(cái)投資還將成立30億元規(guī)模的創(chuàng)新基金,專注天使輪,投向中小企業(yè)。
圍繞重大部署,支持重點(diǎn)項(xiàng)目和園區(qū)
6月30日,國(guó)內(nèi)單流程規(guī)模最大的盛虹煉化一體化項(xiàng)目建設(shè)取得關(guān)鍵性進(jìn)展,正式轉(zhuǎn)入投產(chǎn)準(zhǔn)備階段。“整個(gè)項(xiàng)目將于年底前陸續(xù)完成中間交付并投產(chǎn)煉油環(huán)節(jié),2022年年中打通全部流程。”盛虹項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹。
盛虹煉化一體化項(xiàng)目是國(guó)家《石化產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃方案(修訂版)》確立的重大建設(shè)項(xiàng)目之一,總投資高達(dá)676億元。2020年,省政府投資基金發(fā)起設(shè)立疌泉盛虹煉化債轉(zhuǎn)股投資基金,向盛虹煉化一體化項(xiàng)目投資30億元。在省投基金加持下,盛虹項(xiàng)目前期部分核心設(shè)備有了資金保障,在銀行實(shí)現(xiàn)了增信,依托銀團(tuán)貸款獲得了充足資金。項(xiàng)目運(yùn)行成熟后,疌泉盛虹基金通過(guò)約定大股東回購(gòu)?fù)顺?,既?shí)現(xiàn)了國(guó)有資本保值增值,又支持了省重大產(chǎn)業(yè)決策部署。
以市場(chǎng)化方式支持重大項(xiàng)目建設(shè),是省政府投資基金的重要投資方向。同樣在化工領(lǐng)域,通過(guò)設(shè)立省化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整投資基金專項(xiàng)基金,省政府投資基金依托子基金支持了連云港石化產(chǎn)業(yè)基地這一省內(nèi)最大石化基地基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),推動(dòng)了濱海沿海工業(yè)園土壤修復(fù)治理,投資了一批在精細(xì)化工賽道具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。
在推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí),省政府投資基金積極探索支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展,助力蘇北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
20億元的徐州老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立于2016年,圍繞老工業(yè)基地轉(zhuǎn)型升級(jí)與產(chǎn)業(yè)振興,重點(diǎn)投資了集成電路、高端裝備制造、新材料等領(lǐng)域。在半導(dǎo)體材料和設(shè)備方面,鑫芯半導(dǎo)體、科微華電子等企業(yè)填補(bǔ)了江蘇大硅片生產(chǎn)的空白。在新材料領(lǐng)域,投資了上達(dá)電子、弘德光電、瑞豐光電等企業(yè),促成新興顯示產(chǎn)業(yè)落地徐州。
中韓鹽城產(chǎn)業(yè)園基金參與引入落地規(guī)模超10億元的項(xiàng)目多達(dá)13個(gè),同時(shí)利用上海在產(chǎn)業(yè)資源上的集聚優(yōu)勢(shì),在全國(guó)各地及韓、日等國(guó)調(diào)研了大批產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,配合鹽城市各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)招商。
上合組織(連云港)國(guó)際物流園發(fā)展基金以20億元的總投資規(guī)模,為連云港市招引落地了慧智新材料、聯(lián)瑞新材等知名企業(yè),投資了同益物流、糧食筒倉(cāng)、平治物流等項(xiàng)目,推動(dòng)當(dāng)?shù)匚锪骱蛡}(cāng)儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興,需政府基金引導(dǎo)支持
“我們新近完成了來(lái)自蘭馨亞洲領(lǐng)投的3000萬(wàn)美元B輪投資,大大加速我們?cè)谛竽翀?chǎng)消毒清洗一體化設(shè)備領(lǐng)域的布局。”提及近期的發(fā)展動(dòng)態(tài),健安物流相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。
健安物流是省政府鄉(xiāng)村振興投資基金設(shè)立后落地的第一個(gè)項(xiàng)目,今年初獲得了基金2500萬(wàn)元投資。依托這筆投資,公司新開發(fā)了物流遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng),業(yè)務(wù)得以拓展,在資本市場(chǎng)上獲得了更多認(rèn)可。
產(chǎn)業(yè)振興是鄉(xiāng)村振興的前提和基礎(chǔ),但“三農(nóng)”投資風(fēng)險(xiǎn)因素多、回報(bào)周期長(zhǎng),往往是市場(chǎng)化資金不愿意涉足的領(lǐng)域。“這就需要政府基金挑起重?fù)?dān)、做好引導(dǎo)。”尤兆祥說(shuō),高新農(nóng)業(yè)和一二三產(chǎn)融合是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的方向,基金作為發(fā)現(xiàn)價(jià)值、著眼于項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展的金融工具,可以將農(nóng)業(yè)未來(lái)的發(fā)展與當(dāng)前的投入有效銜接。
對(duì)此省政府投資基金提前布局,5年來(lái)先后設(shè)立過(guò)8只農(nóng)業(yè)基金,短短幾年內(nèi),基金支持的一家種業(yè)公司被國(guó)家種業(yè)基金以數(shù)千萬(wàn)元收購(gòu),投資3500萬(wàn)元幫助香如生物在淮安漣水新設(shè)工廠生產(chǎn)杏鮑菇,投資4000萬(wàn)元投向金壇“一號(hào)農(nóng)場(chǎng)”,讓這家博士創(chuàng)業(yè)的循環(huán)蔬菜種植企業(yè),獲得很多投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。
這些農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資的成功,不僅讓省政府投資基金嘗到了“甜頭”,還增添了投資“三農(nóng)”的信心,摸索農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資路徑。2020年7月江蘇省鄉(xiāng)村振興投資基金成立,預(yù)期總規(guī)模將達(dá)100億元,目前已在宿遷、泰州興化、鹽城黃海等地簽約設(shè)立8只子基金,落地了包括健安物流在內(nèi)的多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
數(shù)據(jù)顯示,省政府投資基金參股基金投資涉農(nóng)項(xiàng)目超過(guò)60個(gè),投資總金額超過(guò)50億元。“不同于此前涉農(nóng)基金更專注于第一產(chǎn)業(yè),新設(shè)立的鄉(xiāng)村振興基金更重視對(duì)一二三產(chǎn)融合發(fā)展的支持,通過(guò)投資二、三產(chǎn)企業(yè)反向拉動(dòng)一產(chǎn)發(fā)展。”尤兆祥介紹。
圍繞這一思路,省鄉(xiāng)村振興投資基金先后開展了多個(gè)專場(chǎng)路演、走進(jìn)園區(qū)等活動(dòng)。“園區(qū)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主陣地、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的集聚區(qū),與基金的投資需求天然匹配、高度契合。鄉(xiāng)村振興投資基金與農(nóng)業(yè)園區(qū)的對(duì)接,既能有效促進(jìn)基金落地投資,又能有力推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展,是‘萬(wàn)企聯(lián)萬(wàn)村,共走振興路’行動(dòng)在政府投資基金領(lǐng)域的生動(dòng)實(shí)踐。”省政府投資基金管理委員會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。