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中小銀行“補(bǔ)血”新路徑 江西兩銀行相繼試水通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款補(bǔ)充資本
來(lái)源:北京商報(bào)  2021-09-29

中小銀行通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款“補(bǔ)血”或?qū)⒊蔀樾纶厔?shì)。6月10日,江西九江銀行發(fā)布公告稱,擬申請(qǐng)不超過20億轉(zhuǎn)股協(xié)議存款對(duì)接地方專項(xiàng)債資金補(bǔ)充其他一級(jí)資本。而就在1個(gè)月前,江西銀行也計(jì)劃采用同樣的方式進(jìn)行其他一級(jí)資本補(bǔ)充。北京商報(bào)記者注意到,除江西外,廣西、內(nèi)蒙古、四川等地也相繼采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式補(bǔ)充本省中小銀行資本。對(duì)此,分析人士指出,轉(zhuǎn)股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補(bǔ)充資本渠道,有助于提升其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

江西兩銀行相繼試水

根據(jù)九江銀行公告,按照江西省財(cái)政廳統(tǒng)一部署,該行擬申請(qǐng)開展不超過20億元的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債資金,全額補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

轉(zhuǎn)股協(xié)議存款是一種補(bǔ)充中小銀行資本的創(chuàng)新資本工具,由協(xié)議存款和轉(zhuǎn)股兩部分構(gòu)成,具有“股加債”的雙重屬性。它是將可用于補(bǔ)充中小銀行資本的地方政府債券資金以存款的形式注入目標(biāo)銀行,補(bǔ)充目標(biāo)銀行資本,同時(shí)在滿足一定條件時(shí)還可以轉(zhuǎn)為普通股,或者在轉(zhuǎn)股協(xié)議存款到期或可贖回后由目標(biāo)銀行還本付息。

北京商報(bào)記者注意到,九江銀行本次存款主體為九江市財(cái)政局,定向發(fā)行對(duì)象為九江市國(guó)資委下屬的合格市級(jí)國(guó)有企業(yè)。在發(fā)行利率方面,根據(jù)江西省地方政府近期債券發(fā)行的利率情況,專項(xiàng)債的利率范圍預(yù)計(jì)為2.5%至4.5%。轉(zhuǎn)股協(xié)議存款每半年付息一次,利率與對(duì)應(yīng)的地方政府專項(xiàng)債發(fā)行利率適配。當(dāng)九江銀行核心一級(jí)資本充足率低于5.125%,協(xié)議存款將階段性轉(zhuǎn)為普通股,計(jì)入核心一級(jí)資本。

在資本充足率方面,根據(jù)九江銀行2020年年報(bào),報(bào)告期內(nèi),該行的資本充足率為10.71%,相較于上年同期下降了0.93個(gè)百分點(diǎn);一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率均為9.02%,同比增長(zhǎng)了0.05百分點(diǎn)。

九江銀行并非是江西首家采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式補(bǔ)充資本的銀行。5月5日,江西銀行也曾發(fā)布公告表示,該行擬申請(qǐng)開展不超過39億元的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對(duì)接地方政府專項(xiàng)債券資金,全部補(bǔ)充其他一級(jí)資本。與九江銀行相同,當(dāng)江西銀行核心一級(jí)資本充足率低于5.125%,協(xié)議存款將階段性轉(zhuǎn)股計(jì)入核心一級(jí)資本。

談及轉(zhuǎn)股協(xié)議存款誕生的背景,中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英告訴北京商報(bào)記者,去年疫情使得一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)受到了一定影響,地方性銀行的經(jīng)營(yíng)也存在一些例如不良貸款上升等風(fēng)險(xiǎn),因此就需要當(dāng)?shù)卣捎枚嘣Y金注入的方式來(lái)補(bǔ)充銀行資本,提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

多地探索專項(xiàng)債注資新路徑

九江銀行、江西銀行能通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款進(jìn)行“補(bǔ)血”離不開政策層面的支持。2020年7月,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定,在2020年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度,允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債等方式,探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)能力的中小銀行補(bǔ)充資本金,增強(qiáng)其服務(wù)中小微企業(yè)、支持保就業(yè)能力。

根據(jù)上述政策及安排,財(cái)政部已在2020年新增地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額中安排人民幣2000億元,用于地方政府認(rèn)購(gòu)合格資本工具或者以注資的方式向中小銀行階段性補(bǔ)充資本金。

隨后,包括廣東、廣西、內(nèi)蒙古、江西在內(nèi)的多省份陸續(xù)啟動(dòng)專項(xiàng)債發(fā)行,但各地采用的注資方式卻不盡相同。江西省采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的方式補(bǔ)充資本,專項(xiàng)債額度共有79億元。在江西之前,同樣采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的還有廣西、內(nèi)蒙古和四川。以內(nèi)蒙古為例,根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)財(cái)政廳披露的文件,2020年該自治區(qū)政府專項(xiàng)債發(fā)行金額為85億元,分兩期發(fā)行。第一期計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為55億元,用于認(rèn)購(gòu)內(nèi)蒙古銀行其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具之轉(zhuǎn)股協(xié)議存款;第二期為30億元,用于認(rèn)購(gòu)鄂爾多斯銀行的轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。兩期專項(xiàng)債都是10年期,每半年付息一次,本金自第六年開始償還,每年償還20%。

與江西等地不同,稍早前,廣東等地則是通過地方國(guó)資平臺(tái)間接入股的方式補(bǔ)充中小銀行資本。例如,廣東省將募集100億中小銀行專項(xiàng)債通過廣東粵財(cái)投資控股有限公司間接入股郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行和羅定農(nóng)商行,以此來(lái)補(bǔ)充四家銀行資本金。

對(duì)于兩種注資方式具體有何差異,光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為,與廣東等地金控入股的方式相比較,轉(zhuǎn)股協(xié)議存款,一方面少了金控的中間環(huán)節(jié);另一方面,退出方式也存在差異,“廣東等地的中小銀行采取市場(chǎng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出,而轉(zhuǎn)股協(xié)議存款退出期限、成本、付息等都是給定的”。

中小銀行補(bǔ)充資本進(jìn)行時(shí)

按照江西省79億元專項(xiàng)債額度計(jì)算,九江銀行、江西銀行按計(jì)劃投入合計(jì)為59億元,意味著省內(nèi)中小銀行還有機(jī)會(huì)通過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款進(jìn)行資本補(bǔ)充。

在周茂華看來(lái),轉(zhuǎn)股協(xié)議存款轉(zhuǎn)為一般存款可以直接提升銀行“存貸比”等監(jiān)管指標(biāo),對(duì)于部分非上市中小銀行來(lái)說(shuō),協(xié)議存款補(bǔ)充資本準(zhǔn)入門檻低,不受銀行是否上市的限制,適用面更廣。具體而言,其一是拓展了部分中小銀行補(bǔ)充資本渠道,有助于提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù);其二是存款資金規(guī)模一般較大、資金來(lái)源穩(wěn)定(期限較長(zhǎng));其三是審批流程也相對(duì)簡(jiǎn)單。

資深銀行業(yè)分析人士王劍輝則進(jìn)一步分析道,轉(zhuǎn)股協(xié)議存款可計(jì)入銀行的一級(jí)資本,重要性相當(dāng)于優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債。同時(shí),該存款由地方政府直接劃撥,相較于優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債等注資方式,融資較為容易,周期也相對(duì)較短。

對(duì)于未來(lái)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款發(fā)展趨勢(shì),王紅英預(yù)測(cè),從中長(zhǎng)期來(lái)看,這種針對(duì)地方銀行的補(bǔ)充資本模式會(huì)越來(lái)越普遍。

不過轉(zhuǎn)股協(xié)議存款仍存在一些劣勢(shì)。周茂華表示,轉(zhuǎn)股協(xié)議存款對(duì)于部分中小銀行來(lái)說(shuō),相當(dāng)于增加負(fù)債,一般來(lái)說(shuō),協(xié)議存款期限和成本要與專項(xiàng)債的發(fā)行利率、期限匹配。

王劍輝也指出,該存款利率高于一般存款利率,所以對(duì)于銀行而言,一定程度上提升了融資成本,另外還存在潛在的股權(quán)稀釋問題,銀行需要和中小股東及時(shí)協(xié)商溝通。記者 孟凡霞實(shí)習(xí)記者李海顏

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