7月8日晚，中基協(xié)發(fā)布了私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案6月報(bào)。
截至今年6月末，存續(xù)私募基金管理人約2.45萬(wàn)家，管理基金數(shù)量10.88萬(wàn)只，較上月增加2503只，管理基金規(guī)模17.89萬(wàn)億元，較上月增加652.58億元。
2021年上半年收官。那么，私募機(jī)構(gòu)們?nèi)绾慰创掳肽晖顿Y機(jī)會(huì)?
私募證券基金：
規(guī)模環(huán)比大增逾300億元
整體來(lái)看，根據(jù)私募基金管理人地域分布情況，管理基金規(guī)模的前5大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳)，總計(jì)占比達(dá)69.28%。
其中，上海市的管理基金規(guī)模約為4.28萬(wàn)億元，北京市約為3.9萬(wàn)億元，深圳市約為2.16萬(wàn)億元，浙江省(除寧波)約為1.04萬(wàn)億元，廣東省(除深圳)約為1萬(wàn)億元，規(guī)模占比分別為23.93%、21.83%、12.06%、5.82%和5.63%。
從新備案私募基金情況上看，私募證券基金占比約八成。數(shù)據(jù)顯示，6月新備案私募基金數(shù)量為3446只，較上月增加895只，環(huán)比增長(zhǎng)35.08%;新備案規(guī)模961.5億元，較上月減少35.38億元，環(huán)比下降3.55%。其中，私募證券投資基金新備案2750只，占新備案基金數(shù)量的79.8%，新備案規(guī)模497.1億元，環(huán)比增長(zhǎng)21.24%;私募股權(quán)投資基金365只，新備案規(guī)模322.13億元，環(huán)比下降30.02%。
因而，私募證券基金的整體規(guī)模也增長(zhǎng)最多。截至今年6月末，存續(xù)私募證券投資基金約6.46萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模4.87萬(wàn)億元，環(huán)比增加362.27億元;存續(xù)私募股權(quán)投資基金約2.99萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模10.13萬(wàn)億元，環(huán)比增加155.34億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金約1.2萬(wàn)只，存續(xù)規(guī)模1.89萬(wàn)億元，環(huán)比增加162.4億元。
多家私募把脈后市：
結(jié)構(gòu)性行情仍存
對(duì)于后市行情，不少私募認(rèn)為結(jié)構(gòu)性行情仍存。
“牛市還沒(méi)有到結(jié)束的時(shí)候。”中歐瑞博認(rèn)為，當(dāng)下的好消息是：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的宏觀景氣度不錯(cuò)，中微觀層面不少行業(yè)與公司的業(yè)績(jī)正處于景氣上升階段，同時(shí)決策層似乎也逐漸意識(shí)到降低利率是穩(wěn)杠桿的正確路徑，國(guó)內(nèi)的利率易下難上。壞消息是：美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)刻會(huì)在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)啟動(dòng)Taper和加息，海外資產(chǎn)估值處于歷史高位，未來(lái)拐頭會(huì)不會(huì)沖擊中國(guó)?高景氣度行業(yè)的好消息是業(yè)績(jī)好、股價(jià)趨勢(shì)好，壞消息是估值太貴;低關(guān)注行業(yè)的好消息是估值很便宜，壞消息是股價(jià)趨勢(shì)不好還經(jīng)常有政策利空。
中歐瑞博表示，在綜合各種因素后，其判斷依然與之前沒(méi)有重大的改變，市場(chǎng)雖然不完美，但是牛市沒(méi)有到結(jié)束的時(shí)候。同時(shí)由于春節(jié)后市場(chǎng)成功降溫調(diào)整，避免了走快牛后入熊的悲劇，下半年的市場(chǎng)大概率會(huì)延續(xù)過(guò)去兩年半的劇本，繼續(xù)走“分部牛市”。只是舞臺(tái)上的角色可能會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，過(guò)去高共識(shí)度、估值泡沫化、躺贏的那些龍頭未必是未來(lái)的主角，相反，那一批之前大家關(guān)注度還不算高，被龍頭耀眼光芒掩蓋的一批細(xì)分行業(yè)的隱性冠軍，可能會(huì)越來(lái)越成為舞臺(tái)上的主角。
展望下半年，世誠(chéng)投資判斷，經(jīng)濟(jì)動(dòng)能略微下行給A股市場(chǎng)營(yíng)造了良好的政策環(huán)境，而市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍將延續(xù)上半年的風(fēng)格，即科技成長(zhǎng)跑贏大盤(pán)。落實(shí)到具體的投資領(lǐng)域，世誠(chéng)投資看好創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈、高端機(jī)械制造、新能源上游、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、軟件服務(wù)、可選消費(fèi)、財(cái)富管理等高成長(zhǎng)賽道。
“目前A股總體估值合理，下半年機(jī)會(huì)不少，主要是一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。”北京和聚投資指出，通過(guò)幾個(gè)維度的聚焦，組合配置重點(diǎn)在以下三個(gè)領(lǐng)域，仍然選擇布局在成長(zhǎng)股的主賽道上。
一是圍繞安全，下半年仍然是安全放在首位，從國(guó)家的政策到各個(gè)政策落地的過(guò)程，包括國(guó)防的安全，里面有軍工的安全、糧食的安全、科技的安全，比如半導(dǎo)體、信創(chuàng)、網(wǎng)絡(luò)安全等等，也包括以碳中和為代表的能源和新能源的一些機(jī)會(huì)。
二是聚焦在子行業(yè)賽道里的公司，類似新材料，金屬和非金屬材料等，國(guó)產(chǎn)替代的速度是非?？斓?，新能源、半導(dǎo)體以及相關(guān)裝備。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)替代的景氣度也非常好。新能源的基礎(chǔ)設(shè)施，在下一階段以儲(chǔ)能技術(shù)為代表，也正在迎來(lái)爆發(fā)的時(shí)間窗。
三是關(guān)于限售股的機(jī)會(huì)。下半年將繼續(xù)積極參與定增、大宗交易市場(chǎng)，把握階段性制度機(jī)會(huì)。
